Trading Sistemi Che Lavoro Stridsman Pdf

Trading Libri: sistemi di trading che funzionano da Thomas Stridsman Trading Libri: sistemi di trading che funzionano Autore: Thomas Stridsman Editore: McGraw Hill Anno: 2000 Book Review Valutazione: consigliata redditività sistemi di trading Trading System Trading System Prestazione Scambio strategie di ingresso segnali di uscita Segnali Filtri Trading System sviluppo Trend Trading Systems Trend seguenti sistemi di posizione Dimensioni Risk Management Torna testing Trading Systems drawdown MAE (massima escursione avversa) MFE (massimo favorevole Escursione) Composizione del portafoglio Fuori prova a campione Conclusione: vi consiglio di Trading Systems che lavorano per le persone che hanno bisogno di conoscere il commercio sistema di sviluppo. Thomas Stridsman è un esperto riconosciuto sui sistemi di trading e dei suoi portafogli di negoziazione sono ben vale la pena leggere se siete interessati a trading sistematico. Trascrizione di rassegna video: Ciao, il suo Adrian nuovo dal Trading vita e di oggi sistema di revisione libro parla di Trading Systems che funzionano da Thomas Stridsman. Ora che cosa è veramente grande di questo libro è che ci vuole un lettore attraverso l'intero percorso dal concetto di ottimizzazione e il completamento di un sistema commerciale. Questo portafoglio di negoziazione fa un ottimo lavoro di spiegare come si misura la performance di un sistema commerciale. Poi una volta capito come misurare le prestazioni di un sistema di trading ti dà alcuni dei blocchi fondamentali di costruzione che è possibile utilizzare per mettere insieme un sistema in grado di soddisfare i vostri obiettivi. Da lì il libro continua a parlare di come migliorare il vostro sistema di trading filtrando per eliminare alcuni dei mestieri male o eliminare le condizioni di mercato che il sistema non è adatto a, perché non tutti i sistemi di negoziazione lavorare in qualsiasi condizione di mercato. Avete bisogno di alcune regole, alcuni criteri nel vostro sistema di trading per assicurarsi che il sistema commerciale è attiva solo quando il suo davvero essere redditizia. Il libro fa un buon lavoro di che vi mostra come fare. Poi finalmente ti porta attraverso il modo di prendere il sistema commerciale che youve costruito e la posizione di sovrapposizione dimensionamento e gestione del portafoglio e di selezione del portafoglio. Spiega come scegliere esattamente quali strumenti per il commercio o quale combinazione di strumenti per il commercio. Ci vuole tutte queste cose e li mette insieme per mostrare come costruire un sistema di negoziazione con un portafoglio e controllo del rischio e la posizione di dimensionamento. Ora questo è un'impresa da poco, ci vuole un po 'di sforzo per ottenere attraverso, ma una volta che avete letto questo libro si capire le basi di andare fin dall'inizio del concetto di un sistema di negoziazione fino alla definizione delle regole, fino al test e ottimizzazione, e quindi migliorando con cose come filtri e la posizione dimensionamento destra e la gestione del rischio proprio sulla parte superiore del sistema. Una delle cose che ho lottato con nel libro però era che tutti gli esempi sono dati in codice TradeStation. TradeStation è una piattaforma per fare back testing e la progettazione di sistemi di trading. Ma io non utilizzare tale sistema - io uso un certo numero di sistemi diversi per testare le mie strategie di trading e sistemi di trading. Così ho dovuto fare un po 'di traduzione ogni volta che ho voluto usare una delle idee o concetti Stridsmans e provarlo sui miei propri sistemi. Ora, la sua non è la fine del mondo, Codice TradeStation è abbastanza facile da leggere se siete in alcun modo matematico o logico nel modo di decifrare le cose, ma il suo solo quel qualcosa in più di sforzo che probabilmente couldve fatto senza. I sicuro che sia dello preferito molto per vedere alcune dichiarazioni logiche generiche per spiegare il codice e poi magari il codice TradeStation nella parte posteriore, in appendice. Dopo aver detto che C'è ancora un enorme quantità di valore nel libro in modo non lasciatevi si toglie cercando in esso. Una delle idee chiave che Ive ha ottenuto dal libro è che si ha realmente bisogno per dimensioni il vostro commercio conservativamente perché occorrenze Freak accadono. parla Stridsman su ciò che accade quando si ottiene un commercio che perde molto più di quanto ci si aspetta di perdere e come questo può avere un impatto il vostro portafoglio. Ora che per me era una visione critica ed è veramente mi ha salvato su un mucchio di occasioni in cui qualcosa mali accaduto con lo strumento che mi é scambiata. Se fossi stato dimensionamento troppo aggressivo è sicuro che sia dello davvero danneggiato l'account. Ma quando si ottiene la posizione di dimensionamento a destra e quando i livelli di rischio sono bassi e contenevano quindi si può davvero sopravvivere a quelle cose. Questo è quello che successo commerciale è tutto, sopravvivendo attraverso il lato negativo in modo da poter beneficiare del rialzo che il sistema genererà a lungo termine. Ho dato il libro quattro su cinque. Il suo uno dei miei libri preferiti di negoziazione e certamente aperto la strada per un sacco di successo commerciale per me. Mi ha aiutato a essere chiaro su progetto del sistema di trading. I concetti che ho usato da allora mi hanno fatto un sacco di soldi. Lo consiglio - Se havent letto nessuno dei libri Stridsmans provare questo fuori e fammi sapere come si va. Se havent già clicca qui sotto e scaricare il mio rapporto speciale libero, che è la Top 10 lezioni che ho imparato leggendo 150 Trading Books. Proprio le 10 lezioni nel solo tale relazione potrebbe risparmiare anni fuori la curva di apprendimento e migliaia e migliaia di dollari. Se siete a tutti come me, se siete tutti piace la maggior parte dei nuovi operatori theres diversi errori classici che si fanno, che si poteva evitare, non appena sei a conoscenza. Scarica il rapporto - E 'un download gratuito e sarà consegnato alla casella di posta elettronica istantaneamente e fatemi sapere cosa ne pensate. Inoltre si prega di me scrivere un commento su questo video, se avete domande, si prega di farlo e Ill tornare a voi personalmente. Grazie molte - Ciao per ora. 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Fatte salve le disposizioni degli Stati Uniti Copyright Act del 1976, nessuna parte di questa pubblicazione può essere riprodotta o distribuita in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo, o memorizzato in un sistema di base di dati o di recupero, senza la preventiva autorizzazione scritta dell'editore. 2 3 4 5 6 7 8 9 0 AGMAGM 0 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0-07-135980-X Questo libro è stato impostato in Times New Roman da Patricia Wallenburg. Stampato e rilegato da Quebecor WorldMartinsburg. Questa pubblicazione è stata progettata per fornire informazioni accurate e autorevoli per quanto riguarda la materia oggetto COPERTI. Viene venduto con la consapevolezza che né l'autore né l'editore si impegna a fornire legale, contabile, futuressecurities di trading, o altri servizi professionali. Se è necessaria una consulenza legale o di altra assistenza specialistica, i servizi di un professionista competente dovrebbero essere cercati. Da una Dichiarazione di principi adottati congiuntamente da un comitato della American Bar Association e da un Comitato di Editori libri McGraw-Hill arco disponibili presso gli sconti di quantità speciali da usare come i premi e le promozioni di vendita, o per l'utilizzo in programmi di formazione aziendale. Per ulteriori informazioni, si prega di scrivere al direttore di vendite speciali, Professional Publishing, McGraw-Hill, Two Perm Plaza, New York, NY 10.121-2298. Oppure contattare il negozio libro - locale. Questo libro è stampato su carta riciclata priva di acidi contenente un minimo di 50 riciclato, fibre de-inchiostrate. Questo libro è dedicato a mia madre, Britt-Marie Stridsman. Grazie per il vostro sostegno e sempre essere lì per tutti noi. Non ci sono abbastanza parole del mondo per descrivere quanto ti amo. Tutti i miei prossimi proventi di questo libro sarà devoluto a Children039s Wish List a Chicago, e le organizzazioni di volontariato simili, dedicati per aiutare i bambini con esigenze mediche e altre urgenti, per aiutarli a crescere come individui sani e felici. i risultati delle prestazioni ipotetici DISCLAIMER hanno molti limiti intrinseci, alcuni dei quali sono descritti di seguito. Nessuna rappresentazione è stato fatto che qualsiasi account sarà o sia idonea a conseguire profitti o perdite simili a quelli mostrati. In realtà, ci sono differenze spesso taglienti tra i risultati delle prestazioni ipotetici ed i risultati effettivamente ottenuti da un particolare programma di trading. Uno dei limiti dei risultati ipotetici è che sono generalmente preparati con il senno di poi. Inoltre, ipotetica t Rading non comporta rischi finanziari, e nessun record di trading ipotetico può completamente spiegare l'impatto del rischio finanziario nel commercio reale. Per esempio, la capacità di sopportare le perdite o di aderire a un particolare programma di scambio, nonostante perdite da negoziazione sono punti materiali che possono anche influenzare negativamente i risultati di negoziazione effettivi. Vi sono numerosi altri fattori legati ai mercati in generale o allo ione implementat di qualsiasi programma commerciale specifico che non può essere pienamente rappresentato nella preparazione dei risultati di performance ipotetici e ognuno dei quali può influenzare negativamente i risultati di negoziazione effettivi. Tutti i sistemi t Rading e strategie in questo libro sono destinati esclusivamente a scopo didattico, per fornire un punto di vista di diversi concetti di mercato. Essi non hanno lo scopo di raccomandare o promuovere qualsiasi sistema di negoziazione o approccio. Si consiglia di fare la propria ricerca e test per determinare la validità di un'idea di trading. CONTENTSINTRODUCTION xv RINGRAZIAMENTI PARTE XXIII ONE valutazione delle prestazioni 1 Capitolo 1 misure di prestazione 3 Totale Ne t Utile 4 M assima Intraday drawdown 5 account dimensione necessaria e del rendimento in ragione 6 Commercio media 7 La più grande vittoria e Los ing Compravendite 7 lordo economico lordo 8 L'Utile fattore 8 Vincere media e perdendo mestieri 9 n umero di (WinningLosing) Mestieri e medio N umero di barre per il commercio 9 Max Vincitori consecutivi e vinti e percentuale di fruttuosi scambi commerciali 10 codice 11 ix Indice Capitolo 2 Misure Meglio 13 slittamento e della Commissione 17 Utile per commercio 17 più grande WinningLosing commerciale 20 Cumulat ive Utile e patrimonio netto Top 21 drawdown 23 piatto tempo e fanno funzionare Ups 25 Codice 26 Capitolo 3 Futures Contratto dati 31 Nonadjusted dati 31 Point a base di Back-aggiustato dati 32 Rapporto aggiustato dati (RAD) 37 Multimarket Portafogli 38 Perpetual Contratti 41 Alcune considerazioni finali circa Parte 1 45 PARTE SECONDA SYSTEMCONCEPTS 4 7 Capitolo 4 Top raccolta e Bottoms 51 Capitolo 5 Data Mining 55 migliorare l'utilizzo del dati 62 Tecniche di uscita di base 69 Capitolo 6 Commercio o non commerciare 83 x Indice xi Capitolo 7 Seguendo la tendenza 85 medie mobili 86 Breakout Dynamic Systems 97 Deviazione standard Breakout 107 Alcune considerazioni finali circa Parte 2 115 PARTE TERZA GETTINGOUT 117 Capitolo 8 efficiente Compravendite 119 Utilizzi 121 Capitolo 9 Sweeney039s MAEMFE 143 Al di là MAEMFE 156 Capitolo 10 Aggiunta di lungo termine esce 167 Il Breakout Dynamic System 168 la deviazione standard Breakout sistema 177 Capitolo 11 Lavorare con casuali voci 187 il cercatore d'oro del sistema 191 Il sistema a meandri (dati settimanali) 197 Il sistema Black Jack 204 Alcune considerazioni finali circa Parte 3 223 xii Indice PARTE QUARTA ALTA PROBABILITA 'FILTRI 225 Capitolo 12 Filtraggio 227 Filtri di tendenza a breve termine Sistemi 228 scavatrice System Gold 236 meandri del sistema 239 Il Black Jack sistema 240 Capitolo 13 a lungo termine Volatilità Filtri 241 La DBS di sistema 246 La SDB sistema 247 La pendenza direzionale sistema 252 Capitolo 14 Che cosa rende una tendenza 255 Alcune considerazioni finali circa Parte 4 267 PARTE QUINTA MONEYMANAGEMENTANDPOR TFOLIOCOMPOSITION 269 Capitolo 15 Money Management 271 Applicazioni pratiche per gestione del denaro 282 Sistemi a breve termine 285 Il lungo termine Strategie 305 La strategia SDB 305 Il direzionale Slope strategia 313 La strategia DBS 319 Contenuto XIII Capitolo 16 composizione del portafoglio 321 totale Patrimonio Netto di contribuzione i 321 ioni Correlat e Covarianze 324 totale Patrimonio Contributo II 325 Capitolo 17 aumentando la vostra fiducia 331 out-of-campione di test 331 Alterare i ingressi 334 alcuni pensieri finali a proposito di Parte 5 339 Ritorno al futuro 342 INDICE 345 INTRODUZIONE Dopo che ero stato un editore, scrittore e esperto di analisi tecnica per Futures maga - zine per due anni è diventato evidente per me che il principale errore più persone fanno nel settore del trading è a credere che non c'è nulla da esso che si tratta di un pezzo di torta per mettere insieme una strategia di trading e poi andare là fuori e fare un sacco di soldi, senza sapere nulla di gestione del rischio. gestione del denaro. perché alcuni sistemi semplicemente non funzionano in quanto negoziato in alcuni mercati. perché il vostro peggior levatoio verso il basso è ancora venire o perché il sistema può funzionare come dovrebbe, ma ancora rompere voi. E abbastanza spaventosamente, questo atteggiamento sembra quasi altrettanto comune tra i professionisti di lungo T empo come tra i wanna-be dilettanti. Un altro errore comune, fatta soprattutto da piccoli investitori, è il pensiero che il denaro minore ha bisogno di meno efficiente e meno accuratamente studiato ODS commerciali dologia. Che ci saranno un sacco di t ime per conoscere più 034sophisticated034 strategie e le complessità del mercato dato che la loro crescita. Questo non è così. Il denaro è denaro si è altrettanto probabile che a perdere, se sei un lungo tempo, svariati milioni di dollari direttore denaro o nuovi al gioco con un conto di risparmio di 10.000, se i metodi in uso won039 t consentono di avere successo innanzitutto. Pensateci perché si dovrebbe essere qualsiasi negoziazione più successo 10.000 in un sistema di crossover media mobile di base, senza la gestione del denaro collegato (solo perché questo è tutto quello che sai circa il commercio e tutti i soldi che avete), che se si fosse seduti su leoni milio - di dollari, sapendo tutto quello che c'è da sapere sulla negoziazione se si pensa che non si hanno abbastanza soldi o conoscenze per farlo nel modo giusto fin dall'inizio, non si deve operare. Periodo. Perché se lo fate, vi accorgerete che ci sarà in realtà un sacco di tempo per conoscere i metodi icated034 più 034sophist. ma non mentre trading. Chiedi MEI ha avuto l'opportunità di sperimentare questa prima mano. Trading Systems che il lavoro è per tutti voi commercianti là fuori, non importa quale sia il vostro livello di esperienza è, che sono venuti a rendersi conto che non è così facile come sembra, XV Introduzione ma ancora haven039t stato in grado di individuare i pezzi mancanti che risolverà il puzzle intero. Direi che ciò che si crede che manca, o che cosa impedisce di successo come un commerciante, è la comprensione generale di come tutti i legami insieme e ciò che costituisce in realtà una strategia più sofisticata con una maggiore probabilità di successo. Questo libro è il mio più sincero sforzo per cercare di fornire con questa comprensione generale, per aiutare a risolvere il puzzle intero. Chiamami quando lo fai. Oggi, sono in primo luogo un analista e writernot un commerciante, anche se ho scambiato in passato e attualmente hanno un paio di sistemi di là fuori, negoziati da altri. Molti commercianti disinformati pensano che solo perché non sei un professionista, non si sa nulla di come i mercati funzionano. A mio parere, nulla potrebbe essere ulteriormente dalla verità. Altrettanto buona la matematica abilità non è garanzia di buona abilità di lingua, o buona abilità di guida non è garanzia di buona abilità meccanica, buona abilità di trading non è garanzia di buona analitica skilland viceversa per quella materia. Inoltre, essendo un analista e scrittore è anche una questione di scelta: io semplicemente non posso resistere seduti davanti al computer e armeggiare con qualcosa, poi t ficiente a scrivere su di esso in una forma o nell'altra. Come analista e specializzata in sistemi e commerciali meccanici, credo ne consegue che ho le necessarie LSA commercio SKIL tempo che seguo le mie strategie. Se non mi credete, si prega di continuare a leggere e mi permetta di dimostrare che sbagliato. Mentre girate le pagine. Io vi fornirà una serie di strumenti utili in base alla mia personale e, credo, tecniche di analisi altamente innovative tutto su un livello di sofisticazione e di conoscenza del mercato ampiamente superando la maggior parte di ciò che si può trovare 034out la re034 oggi. Anche se a volte uso jargonwords e frasi scientifici e accademici come deviazione standard, curtosi, e tempi di expectancyand matematica qualcuno anche indulgere in matematica e del calcolo dietro a tutto, non pretende di essere uno scienziato, statistico, o psichiatra, o per detenere qualsiasi altra misura da cui ho potuto rubato alcune delle tecniche utilizzate in questo libro. In realtà, io sono convinto che molti di voi identificare diverse situazioni in cui espongo la mia ignoranza in più argomenti di uno. Ma questo non importa. La cosa più importante che vi mostrerò è che non c'è bisogno di essere uno scienziato per analizzare i mercati con successo, ma è necessario conoscere un po 'più di quello che sei stato in grado di raccogliere da altri libri, e si deve osare pensare 034outside del box034 un po '. E per questo faccio nessuna scusa. Quando si cerca di spiegare qualcosa di nuovo, un insegnante spesso si trova in una di lemma. Per spiegare soggetto C, ha prima deve spiegare i soggetti A e B, ma spesso questi soggetti si intrecciano tra di loro. Quindi, per imparare A dobbiamo prima stand B e C. comprensione Ai fini di questo libro ho cercato di tenere tutto in un ordine logico e il più semplice possibile, ma invariabilmente ci sono casi in cui devo parlare e spiegare due nuovi soggetti allo stesso t ime. In altri casi, ho semplicemente lasciato un certo argomento inspiegabile e ottenuto di nuovo in un secondo momento, in un'analisi più approfondita e una spiegazione. In alcune occasioni, ho anche un po 'truffato dal xvi Introduzione semplificare eccessivamente le cose. Mi scuso per questo, wi th la spiegazione che ho semplicemente non può dare via tutto il negozio in un libro. Spero che sopportare con me e trovare utile jus lettura t lo stesso. Anche se mi auguro che si percepisce questo come un libro pratico, non è un libro su una nuova serie di indicatori di analisi tecnica ready-made, o un libro su sistemi di negoziazione infallibile, perché non vi è nulla di simile. N o R è un libro che vi aiuterà a identificare le opportunità di trading uniche e vi mostrerà come sfruttare queste opportunità con una decisione rapida e poi andare a fare qualcosa di diverso. E anche se potrebbe sembrare, è isn t 039 anche un libro su nuove tecniche o nuovi modi per sviluppare strategie di trading. Invece, questo è un libro su come fare per ragionare ancor prima di iniziare un processo di sviluppo che alla fine e, auspicabilmente, vi permetterà di mettere insieme una strategia di trading che è esattamente thata strategia, un processo di lavoro a lungo termine, al contrario di una serie di singoli, le decisioni isolate. Con il rischio di sembrare giusto modo troppo pretenzioso fuori del blocco, questo libro parla di filosofia: cioè, la filosofia alla base del lavoro di mettere insieme una buona, lavorando strategia di trading la filosofia dietro ciò che spinge i mercati e ciò che li rende si comportano come fanno e, infine, la filosofia che ci permette di comprendere il motivo per cui una strategia funziona, o perché doesn039t. Il punto chiave Spero di far passare è che una strategia di trading è una macchina 034process, 034 in cui ogni decisione presa automaticamente e immediatamente porta a quello successivo, e quello successivo. e il prossimo o n e. la produzione di una lunga serie di interagire decisioni che formano una infinita cellulare processalmost aperpetuum. E, proprio come un perpetuum mobile, la strategia di trading è una macchina molto sensibile, composto da poche parti che, per necessità, formano un intero maggiore di quelle parti e può consentire alcuna perdita di energia. Idealmente, per questo sia possibile, ogni parte deve essere messo insie - me o costruito con tutte le altre parti in mente ma anche essere una parte di tutte le altre parti. (Questo è l'aspetto filosofico di questo libro.) Si tratta di un uasi. No, in effetti, è esattamente come se ogni parte è sia una delle parti che compongono un'opera macchina, e la macchina stessa, costituito da tutte le parti. Tuttavia, proprio come un moto perpetuo è una cosa impossibile, putt ing insieme una buona strategia di trading è molto simile a mettere insieme, o l'acquisto, una macchina buona e ben bilanciata. Mentre si fa tutto questo lavoro, è necessario anche pensare alle proprie esigenze e lo stato corrente della vita, finanziariamente e non. Per esempio, anche se lo può permettere, non si va a comprare voi stessi un N A S C A R Racer per le unità turistiche della domenica pomeriggio con la famiglia. Né si dovrebbe andare a comprare un selezionatore strada per lo stesso scopo. Invece probabilmente si tenta di trovare una macchina che compie il suo scopo per la tua vita di tutti i giorni, al se si potrebbe pensare che una station wagon o un mini van un po 'noioso quando si conosce veramente il tipo di Lamborghini. Lo stesso vale con strategie di trading. In primo luogo, si mus t fare i conti con chi sei e che tipo di strategia è adatto per voi, anche se è un po 'noioso e lascia spazio TLE ratura per maneuvers034 034overtaking veloce o qualsiasi altro improvvisazioni fredde 034behind il wheel.034 In infatti, la mia esperienza è che il commercio, in commercio almeno sistematica, è come xvii Introduzione xviii noioso come guardare il baseball, senza una birra in mano e un paio nel tuo ventre. Ma lo stesso vale per entrambe le strade pubbliche e le camere di commercio. Essi sono posti per giocare e divertirsi. Quando mettendo insieme una strategia di trading, questo è come lo guardo: il sistema attuale con il suo acquisto e vendita regole è il motore che potrebbe essere qualsiasi cosa, da un intraday veloce, sistema specifico di mercato (paragonabile ad un 800 CV veloce, NASCAR - tipo motore) per un lento, a lungo termine, sistema universale (paragonabile ad un motore selezionatore strada lenta ma costante). Quando questo è fatto, prendo uno sguardo alla gestione del denaro. che è uguale al cambio e la trasmissione. Con lo scopo del sistema in mente, io ora cerco di trovare un modo per ottenere la sua forza fino a terra come efficienza ciente e sicuro possibile. Cont inuing con l'analogia macchina, sai che è una ricetta per il disastro se si tenta di montare il motore di un corridore N A S C A R con la trasmissione di una station wagon. Una volta che il motore (sistema) e la trasmissione (la gestione del denaro) sembra funzionare bene in una equilibrata armonia con l'altro tempo it039s di pensare l'allenatore e il telaio. In una strategia di trading, questo è paragonabile alla domanda di che commercializza al commercio. Nel caso di un sistema specifico mercato, questo è già fatto (e un caso di quando soggetto C viene prima soggetto A). Ma se una strategia di mercato specifica o no, è ancora una buona idea per fare in modo che funzioni come molti mercati il ​​più possibile. Nel caso di una strategia multimarket, è altrettanto importante non avviare curva-montaggio strategia ottimizzando mercati riguardo al sistema, in quanto non è curva adattare il sistema alle mercati. Vi è una grande differenza tra un buon sistema e un sistema redditizio. E 'fondamentale per comprendere questa differenza. È inoltre molto importante capire che un buon sistema può sempre essere trasformato in un sistema vantaggioso, mentre il contrario non è necessariamente vero. Questo perché un sistema ben funzionante di solito funziona bene su un gran numero di mercati, cattura lo stesso tipo di mosse, misurata in termini percentuali o qualche altro misuratore universale. Un sistema vantaggioso, d'altra parte, è un sistema ben funzionante, che genera un surplus di dollari quando applicato nel contesto di una strategia completa per un mercato specifico o portafoglio di mercati. Dopo aver messo insieme la macchina (la strategia globale), con il suo motore (sistema), la trasmissione (la gestione del denaro). e il telaio (il portafoglio dei mercati) ci ancora sono alcune cose mancanti: il carburante e l'autista. Il carburante è la tua t ime e denaro. Il driver che si è. Ma prima di riempire il bambino e j u m p sul sedile di guida, assicurarsi che questo è davvero il veicolo per voi (anche se sai nel tuo cuore che tu sei proprio il tipo Lamborghini). Anche se i sistemi di negoziazione che il lavoro non è uno di quei libri 13-in-un-dozzina di negoziazione giorno che sembra inondare il mercato in questi giorni, tutto quello che ha detto qui potrebbe essere tradotta in tecniche di trading giorno pure. Né è un libro specificamente mente rivolto verso qualsiasi tipo specifico di mercato. Al Anche se ho fatto ampio uso dei Commodi mercati a termine ty nei miei esempi. Invece, parole come le scorte, i mercati, ei contratti devono essere guardato come sinonimi. Introduzione xix Parte 1 prende uno sguardo da vicino a come misurare le prestazioni di un sistema che utilizza una serie di misure di base e universali e come espandere l'analisi ulteriormente incorporando un foglio di calcolo, come MS Excel o Lotus 1-2-3. Questa parte prende anche uno sguardo più da vicino i diversi tipi di serie di dati e discute quando e come usarli. Ciò è particolarmente importante per capire se sei un commerciante future, ma anche se avete deciso di aderire al mercato azionario. questa sezione dovrebbe fornire informazioni preziose sul motivo per cui molti dei sistemi che avete Copyright copia 1996-2016 IASK Corporation, Tutti i sistemi destro Reservedtrading che un'opera di Thomas sistemi di trading stridsman. pdf CHE lavori di costruzione e valutazione efficace Trading Systems THOMAS Stridsman McGraw-Hill di New York a San Francisco a Washington, DC Città di Auckland Bogota Caracas Lisbona Londra Madrid Messico Milano Montreal Nuova Delhi San Juan Singapore Sydney Tokyo Toronto Library of Congress Catalogare-in-pubblicazione dei dati Stridsman, Thomas. Trading-sistemi che funzionano. la costruzione e la valutazione dei sistemi di trading efficaci da Thomas Stridsman. p. centimetro. 1SBN0-O7-13598O-X 1. Analisi di investimento. 2. Gestione del portafoglio. I. titolo. HG4529.S77 2000 332.6ltlc21 00-055.008 McGraw-Hill Una divisione ofTheMcGravHiUCompanies Copyright 2001 da The McGraw-Hill Companies, Inc. Tutti i diritti riservati. Stampato negli Stati Uniti d'America. Fatte salve le disposizioni degli Stati Uniti Copyright Act del 1976, nessuna parte di questa pubblicazione può essere riprodotta o distribuita in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo, o memorizzato in un sistema di base di dati o di recupero, senza la preventiva autorizzazione scritta dell'editore. 2 3 4 5 6 7 8 9 0 AGMAGM 0 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0-07-135980-X Questo libro è stato impostato in Times New Roman da Patricia Wallenburg. Stampato e rilegato da Quebecor WorldMartinsburg. Questa pubblicazione è stata progettata per fornire informazioni accurate e autorevoli per quanto riguarda la materia oggetto COPERTI. Viene venduto con la consapevolezza che né l'autore né l'editore si impegna a fornire legale, contabile, futuressecurities di trading, o altri servizi professionali. Se è necessaria una consulenza legale o di altra assistenza specialistica, i servizi di un professionista competente dovrebbero essere cercati. Da una Dichiarazione di principi adottati congiuntamente da un comitato della American Bar Association e da un Comitato di Editori libri McGraw-Hill arco disponibili presso gli sconti di quantità speciali da usare come i premi e le promozioni di vendita, o per l'utilizzo in programmi di formazione aziendale. Per ulteriori informazioni, si prega di scrivere al direttore di vendite speciali, Professional Publishing, McGraw-Hill, Two Perm Plaza, New York, NY 10.121-2298. Oppure contattare il negozio libro - locale. Questo libro è stampato su carta riciclata priva di acidi contenente un minimo di 50 riciclato, fibre de-inchiostrate. Questo libro è dedicato a mia madre, Britt-Marie Stridsman. Grazie per il vostro sostegno e sempre essere lì per tutti noi. Non ci sono abbastanza parole del mondo per descrivere quanto ti amo. Tutti i miei prossimi proventi di questo libro sarà devoluto a Children039s Wish List a Chicago, e le organizzazioni di volontariato simili, dedicati per aiutare i bambini con esigenze mediche e altre urgenti, per aiutarli a crescere come individui sani e felici. i risultati delle prestazioni ipotetici DISCLAIMER hanno molti limiti intrinseci, alcuni dei quali sono descritti di seguito. Nessuna rappresentazione è stato fatto che qualsiasi account sarà o sia idonea a conseguire profitti o perdite simili a quelli mostrati. In realtà, ci sono differenze spesso taglienti tra i risultati delle prestazioni ipotetici ed i risultati effettivamente ottenuti da un particolare programma di trading. Uno dei limiti dei risultati ipotetici è che sono generalmente preparati con il senno di poi. Inoltre, ipotetica t Rading non comporta rischi finanziari, e nessun record di trading ipotetico può completamente spiegare l'impatto del rischio finanziario nel commercio reale. Per esempio, la capacità di sopportare le perdite o di aderire a un particolare programma di scambio, nonostante perdite da negoziazione sono punti materiali che possono anche influenzare negativamente i risultati di negoziazione effettivi. Vi sono numerosi altri fattori legati ai mercati in generale o allo ione implementat di qualsiasi programma commerciale specifico che non può essere pienamente rappresentato nella preparazione dei risultati di performance ipotetici e ognuno dei quali può influenzare negativamente i risultati di negoziazione effettivi. Tutti i sistemi t Rading e strategie in questo libro sono destinati esclusivamente a scopo didattico, per fornire un punto di vista di diversi concetti di mercato. Essi non hanno lo scopo di raccomandare o promuovere qualsiasi sistema di negoziazione o approccio. Si consiglia di fare la propria ricerca e test per determinare la validità di un'idea di trading. CONTENTSINTRODUCTION xv RINGRAZIAMENTI PARTE XXIII ONE valutazione delle prestazioni 1 Capitolo 1 misure di prestazione 3 Totale Ne t Utile 4 M assima Intraday drawdown 5 account dimensione necessaria e del rendimento in ragione 6 Commercio media 7 La più grande vittoria e Los ing Compravendite 7 lordo economico lordo 8 L'Utile fattore 8 Vincere media e perdendo mestieri 9 n umero di (WinningLosing) Mestieri e medio N umero di barre per il commercio 9 Max Vincitori consecutivi e vinti e percentuale di fruttuosi scambi commerciali 10 codice 11 ix Indice Capitolo 2 Misure Meglio 13 slittamento e della Commissione 17 Utile per commercio 17 più grande WinningLosing commerciale 20 Cumulat ive Utile e patrimonio netto Top 21 drawdown 23 piatto tempo e fanno funzionare Ups 25 Codice 26 Capitolo 3 Futures Contratto dati 31 Nonadjusted dati 31 Point a base di Back-aggiustato dati 32 Rapporto aggiustato dati (RAD) 37 Multimarket Portafogli 38 Perpetual Contratti 41 Alcune considerazioni finali circa Parte 1 45 PARTE SECONDA SYSTEMCONCEPTS 4 7 Capitolo 4 Top raccolta e Bottoms 51 Capitolo 5 Data Mining 55 migliorare l'utilizzo del dati 62 Tecniche di uscita di base 69 Capitolo 6 Commercio o non commerciare 83 x Indice xi Capitolo 7 Seguendo la tendenza 85 medie mobili 86 Breakout Dynamic Systems 97 Deviazione standard Breakout 107 Alcune considerazioni finali circa Parte 2 115 PARTE TERZA GETTINGOUT 117 Capitolo 8 efficiente Compravendite 119 Utilizzi 121 Capitolo 9 Sweeney039s MAEMFE 143 Al di là MAEMFE 156 Capitolo 10 Aggiunta di lungo termine esce 167 Il Breakout Dynamic System 168 la deviazione standard Breakout sistema 177 Capitolo 11 Lavorare con casuali voci 187 il cercatore d'oro del sistema 191 Il sistema a meandri (dati settimanali) 197 Il sistema Black Jack 204 Alcune considerazioni finali circa Parte 3 223 xii Indice PARTE QUARTA ALTA PROBABILITA 'FILTRI 225 Capitolo 12 Filtraggio 227 Filtri di tendenza a breve termine Sistemi 228 scavatrice System Gold 236 meandri del sistema 239 Il Black Jack sistema 240 Capitolo 13 a lungo termine Volatilità Filtri 241 La DBS di sistema 246 La SDB sistema 247 La pendenza direzionale sistema 252 Capitolo 14 Che cosa rende una tendenza 255 Alcune considerazioni finali circa Parte 4 267 PARTE QUINTA MONEYMANAGEMENTANDPOR TFOLIOCOMPOSITION 269 Capitolo 15 Money Management 271 Applicazioni pratiche per gestione del denaro 282 Sistemi a breve termine 285 Il lungo termine Strategie 305 La strategia SDB 305 Il direzionale Slope strategia 313 La strategia DBS 319 Contenuto XIII Capitolo 16 composizione del portafoglio 321 totale Patrimonio Netto di contribuzione i 321 ioni Correlat e Covarianze 324 totale Patrimonio Contributo II 325 Capitolo 17 aumentando la vostra fiducia 331 out-of-campione di test 331 Alterare i ingressi 334 alcuni pensieri finali a proposito di Parte 5 339 Ritorno al futuro 342 INDICE 345 INTRODUZIONE Dopo che ero stato un editore, scrittore e esperto di analisi tecnica per Futures maga - zine per due anni è diventato evidente per me che il principale errore più persone fanno nel settore del trading è a credere che non c'è nulla da esso che si tratta di un pezzo di torta per mettere insieme una strategia di trading e poi andare là fuori e fare un sacco di soldi, senza sapere nulla di gestione del rischio. gestione del denaro. perché alcuni sistemi semplicemente non funzionano in quanto negoziato in alcuni mercati. perché il vostro peggior levatoio verso il basso è ancora venire o perché il sistema può funzionare come dovrebbe, ma ancora rompere voi. E abbastanza spaventosamente, questo atteggiamento sembra quasi altrettanto comune tra i professionisti di lungo T empo come tra i wanna-be dilettanti. Un altro errore comune, fatta soprattutto da piccoli investitori, è il pensiero che il denaro minore ha bisogno di meno efficiente e meno accuratamente studiato ODS commerciali dologia. Che ci saranno un sacco di t ime per conoscere più 034sophisticated034 strategie e le complessità del mercato dato che la loro crescita. Questo non è così. Il denaro è denaro si è altrettanto probabile che a perdere, se sei un lungo tempo, svariati milioni di dollari direttore denaro o nuovi al gioco con un conto di risparmio di 10.000, se i metodi in uso won039 t consentono di avere successo innanzitutto. Pensateci perché si dovrebbe essere qualsiasi negoziazione più successo 10.000 in un sistema di crossover media mobile di base, senza la gestione del denaro collegato (solo perché questo è tutto quello che sai circa il commercio e tutti i soldi che avete), che se si fosse seduti su leoni milio - di dollari, sapendo tutto quello che c'è da sapere sulla negoziazione se si pensa che non si hanno abbastanza soldi o conoscenze per farlo nel modo giusto fin dall'inizio, non si deve operare. Periodo. Perché se lo fate, vi accorgerete che ci sarà in realtà un sacco di tempo per conoscere i metodi icated034 più 034sophist. ma non mentre trading. Chiedi MEI ha avuto l'opportunità di sperimentare questa prima mano. Trading Systems che il lavoro è per tutti voi commercianti là fuori, non importa quale sia il vostro livello di esperienza è, che sono venuti a rendersi conto che non è così facile come sembra, XV Introduzione ma ancora haven039t stato in grado di individuare i pezzi mancanti che risolverà il puzzle intero. Direi che ciò che si crede che manca, o che cosa impedisce di successo come un commerciante, è la comprensione generale di come tutti i legami insieme e ciò che costituisce in realtà una strategia più sofisticata con una maggiore probabilità di successo. Questo libro è il mio più sincero sforzo per cercare di fornire con questa comprensione generale, per aiutare a risolvere il puzzle intero. Chiamami quando lo fai. Oggi, sono in primo luogo un analista e writernot un commerciante, anche se ho scambiato in passato e attualmente hanno un paio di sistemi di là fuori, negoziati da altri. Molti commercianti disinformati pensano che solo perché non sei un professionista, non si sa nulla di come i mercati funzionano. A mio parere, nulla potrebbe essere ulteriormente dalla verità. Altrettanto buona la matematica abilità non è garanzia di buona abilità di lingua, o buona abilità di guida non è garanzia di buona abilità meccanica, buona abilità di trading non è garanzia di buona analitica skilland viceversa per quella materia. Inoltre, essendo un analista e scrittore è anche una questione di scelta: io semplicemente non posso resistere seduti davanti al computer e armeggiare con qualcosa, poi t ficiente a scrivere su di esso in una forma o nell'altra. Come analista e specializzata in sistemi e commerciali meccanici, credo ne consegue che ho le necessarie LSA commercio SKIL tempo che seguo le mie strategie. Se non mi credete, si prega di continuare a leggere e mi permetta di dimostrare che sbagliato. Mentre girate le pagine. Io vi fornirà una serie di strumenti utili in base alla mia personale e, credo, tecniche di analisi altamente innovative tutto su un livello di sofisticazione e di conoscenza del mercato ampiamente superando la maggior parte di ciò che si può trovare 034out la re034 oggi. Anche se a volte uso jargonwords e frasi scientifici e accademici come deviazione standard, curtosi, e tempi di expectancyand matematica qualcuno anche indulgere in matematica e del calcolo dietro a tutto, non pretende di essere uno scienziato, statistico, o psichiatra, o per detenere qualsiasi altra misura da cui ho potuto rubato alcune delle tecniche utilizzate in questo libro. In realtà, io sono convinto che molti di voi identificare diverse situazioni in cui espongo la mia ignoranza in più argomenti di uno. Ma questo non importa. La cosa più importante che vi mostrerò è che non c'è bisogno di essere uno scienziato per analizzare i mercati con successo, ma è necessario conoscere un po 'più di quello che sei stato in grado di raccogliere da altri libri, e si deve osare pensare 034outside del box034 un po '. E per questo faccio nessuna scusa. Quando si cerca di spiegare qualcosa di nuovo, un insegnante spesso si trova in una di lemma. Per spiegare soggetto C, ha prima deve spiegare i soggetti A e B, ma spesso questi soggetti si intrecciano tra di loro. Quindi, per imparare A dobbiamo prima stand B e C. comprensione Ai fini di questo libro ho cercato di tenere tutto in un ordine logico e il più semplice possibile, ma invariabilmente ci sono casi in cui devo parlare e spiegare due nuovi soggetti allo stesso t ime. In altri casi, ho semplicemente lasciato un certo argomento inspiegabile e ottenuto di nuovo in un secondo momento, in un'analisi più approfondita e una spiegazione. In alcune occasioni, ho anche un po 'truffato dal xvi Introduzione semplificare eccessivamente le cose. Mi scuso per questo, wi th la spiegazione che ho semplicemente non può dare via tutto il negozio in un libro. Spero che sopportare con me e trovare utile jus lettura t lo stesso. Although I hope that you will perceive this as a practical book, it is not a book about a new set of ready-made technical analysis indicators, or a book about foolproof trading systems, because there is no such thing. N o r is it a book that will help you identify unique trading opportunities and show you how to exploit those opportunities with a swift decision and then go do something else. And although it might seem like it, it isn 039 t even a book about new techniques or new ways to develop trading strategies. Instead, this is a book about how to go about reasoning even before you start a development process that eventually and hopefully will allow you to put together a trading strategy that is exactly thata strategy, a long-term work process, as opposed to a series of single, isolated decisions. With the risk of sounding way too pretentious right off the bat, this book is about philosophy: that is, the philosophy behind the work of putting together a good, working trading strategy the philosophy behind what drives markets and what makes them behave as they do and finally, the philosophy that allows us to understand why a strategy works, or why it doesn039t. The key point I hope to get across is that a trading strategy is a 034process machine,034 where each decision made automatically and immediately leads to the next one, and next one. and next o n e. producing a long string of interacting deci - sions that form a never-ending processalmost aperpetuum mobile. And, just like a perpetuum mobile, the trading strategy is a very sensitive machine, consisting of a few parts that, by necessity, form a whole greater than those parts and can allow for no loss of energy. Ideally, for this to be possible, each part must be put togeth - er or constructed with all the other parts in mind but also be a part of all other parts. (This is the philosophical aspect of this book.) It is a lmost. No, in fact, it is exactly as if each part is both one of the parts that make a car work, and the car itself, made up of all the parts. However, just as a perpetuum mobile is an impossibility, putt ing together a good trading strategy is very much like putting together, or buying, a good and well-balanced car. While doing all this work, you also must think about your own needs and current status in life, financially and otherwise. For instance, even if you can afford it, you do not go and buy yourself a N A S C A R racer for your Sunday afternoon sightseeing drives with the family. Nor would you go and buy a road grader for the same purpose. Instead you probably try to find a car that fulfills its purpose for your everyday life, al though you might think a station wagon or a mini van a little boring when you know you really are the Lamborghini type. The same goes with trading strategies. First, you mus t come to grips with who you are and what type of strategy is suitable for you, even if it is a little boring and leaves lit - tle room for fast 034overtaking maneuvers034 or any other cool improvisations 034behind the wheel.034 In fact, my experience is that trading, at least systematic trading, is as xvii xviii Introduction boring as watching baseball without a beer in your hand and a few in your belly. But the same holds true for both the public roads and the trading rooms. They are no places for fun and games. When putting together a trading strategy, this is how I look at it: the actual system with its buy and sell rules is the engine that could be anything from a fast intraday, market specific system (comparable to an 800 h. p. fast, NASCAR - type engine) to a slow, long-term, universal system (comparable to a slow but steady road grader engine). When this is done, I take a look at the money management. which is equal to the gearbox and the transmission. With the purpose of the sys - tem in mind, I now try to find a way to get its force down to the ground as effi - ciently and safely as possible. Cont inuing with the car analogy, you know it is a recipe for disaster if you try to fit the engine of a N A S C A R racer with the trans - mission of a station wagon. Once the engine (the system) and the transmission (the money management ) seem to be working well in a balanced harmony with each other it039s time to think about the coach and the chassis. In a trading strategy, this is comparable to the question of which markets to trade. In the case of a market-specific system, this is already done (and a case of when subject C comes before subject A). But whether a strategy is market specific or not, it still is a good idea to make sure that it works in as many markets as possible. In the case of a multimarket strategy, it is equally as important not to start curve-fitting the strategy by optimizing the markets in regard to the system, as it is not to curve-fit the system to the markets. There is a vast difference between a good system and a profitable system. It is paramount to understand this difference. It also is very important to understand that a good system can always be turned into a profitable system, while the opposite does not necessarily hold true. This is because a well working system will usually work well on a multitude of markets, catching the same type of moves, measured in per - centage terms or some other universal measurer. A profitable system, on the other hand, is a well working system that generates a surplus of dollars when applied in the context of a complete strategy to a specific market or portfolio of markets. When you have put together the car (the overall strategy) with its engine (the system), the transmission (the money management). and the chassis (the portfolio of markets) there still are a few things missing: the fuel and the driver. The fuel is your t ime and money. The driver is you. But before you fill the baby up and j u m p into the driving seat, make sure that this really is the vehicle for you (even though you know in your heart that you really are the Lamborghini type). Although Trading Systems That Work is not one of those 13-in-a-dozen books on day trading that seems to swamp the market these days, everything said here could be translated to day trading techniques as well. Neither is it a book specifi - cally aimed toward any specific type of market. al though I have made extensive use of the commodi ty futures markets in my examples. Instead, words such as stocks, markets, and contracts should be looked at as synonyms. Introduction xix Part 1 takes a close look at how to measure the performance of a system using a set of basic and universal measurements and how to expand the analysis further by incorporating a spreadsheet program, such as MS Excel or Lotus 1-2-3. This part also takes a closer look at different types of data series and discusses when and how to use them. This is especially important to understand if you are a futures trader, but even if you have decided to stick to the stock market. this sec - tion should provide you with valuable insight on why so many of the systems you have Copyright copy 1996-2016 IASK Corporation, All Right Reserved